The Mutual Savings
Bank Crisis
Chapter 6
The Mutual Savings
Bank Crisis
Introduction
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Background
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An Examination of the Banking Crises of the 1980s and Early 1990s Volume I
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History of the EightiesŠLessons for the Future 212
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
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
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Savings Banks in New York State: Proposals for Change 
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History of the EightiesŠLessons for the Future 213
An Examination of the Banking Crises of the 1980s and Early 1990s Volume I
Table 6.1
Number, Total Assets, and Average Assets of Selected Types of
Financial Institutions, Selected Years, 1900Œ1975
($Millions)
Mutual Savings Banks Commercial Banks Savings and Loan Associations
Year 
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Economic and Legislative Developments in the 1970s
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History of the EightiesŠLessons for the Future 214
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
Table 6.2
Composition of Assets of Mutual Savings Banks,
Selected Years, 1900Œ1980
($Millions)
Mortgage Investments Securities
Year 
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Loans
Cash and
Other Assets
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Assets
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(Percentage Distribution)
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Source: Savings Banking, 
History of the EightiesŠLessons for the Future 215
Table 6.3
Percentage Distribution of Assets and Liabilities of Mutual Savings Banks,
by State, Year-end 1975
All
Other
Item Total NY MA CT PA NJ WA NH ME RI MD States
ASSETS
            
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TOTAL ASSETS            
LIABILITIES
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TOTAL GENERAL
RESERVE ACCOUNTS            
TOTAL LIABILITIES
AND GENERAL
RESERVE ACCOUNTS            
Source1976 National Fact Book of Mutual Savings Banking.
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History of the EightiesŠLessons for the Future 216
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
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Nation™s Economy (FINE)
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Money, Credit and Banking 
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cisco, California, December 8Œ9, 1980
History of the EightiesŠLessons for the Future 217
An Examination of the Banking Crises of the 1980s and Early 1990s Volume I

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History of the EightiesŠLessons for the Future 218
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
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History of the EightiesŠLessons for the Future 219
An Examination of the Banking Crises of the 1980s and Early 1990s Volume I
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The FDIC™s Response
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Report of the President™s Inter-Agency Task Force on Regulation Q, 
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1980 National Fact Book
History of the EightiesŠLessons for the Future 220
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
Figure 6.1
Monthly Treasury Bill Rate (3-Month), 1977Œ1983
Percent
16
12
8
4
Source: Haver Analytics.
1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983
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Mutual Savings Bank Failures, 1981Œ1982
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History of the EightiesŠLessons for the Future 221
An Examination of the Banking Crises of the 1980s and Early 1990s Volume I
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Washington Financial Report 
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History of the EightiesŠLessons for the Future 222
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
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Times 
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History of the EightiesŠLessons for the Future 223
An Examination of the Banking Crises of the 1980s and Early 1990s Volume I
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History of the EightiesŠLessons for the Future 224
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
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Annual Report 
History of the EightiesŠLessons for the Future 225
Table 6.4
Failed and Assisted Savings Banks, 1981Œ1985
Failed Bank/Acquirer and Assets
Date Location  Outcome
   
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   
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   
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TotalŠ17 assisted mergers $23,835
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History of the EightiesŠLessons for the Future 226
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
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Net Worth Certificate and Voluntary Merger Programs

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

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
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
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
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
History of the EightiesŠLessons for the Future 227
An Examination of the Banking Crises of the 1980s and Early 1990s Volume I








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History of the EightiesŠLessons for the Future 228
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
Table 6.5
FDIC Net Worth Certificate Program
($Thousands)
Certificates
Assets at Entry (Maximum
Bank Name City/State into Program Amount Held) Date Retired
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TotalŠ29 institutions $39,614,632 $718,073
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History of the EightiesŠLessons for the Future 229
An Examination of the Banking Crises of the 1980s and Early 1990s Volume I
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
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Conclusion
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History of the EightiesŠLessons for the Future 230
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
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History of the EightiesŠLessons for the Future 231
An Examination of the Banking Crises of the 1980s and Early 1990s Volume I
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

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History of the EightiesŠLessons for the Future 232
Chapter 6 The Mutual Savings Bank Crisis
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Banking Review 
History of the EightiesŠLessons for the Future 233
An Examination of the Banking Crises of the 1980s and Early 1990s Volume I
Appendix
Table 6-A.1
BIF-Insured Savings Banks That Failed, 1986Œ1994 ($Thousands)
Failure Resolution
Institution Name City, State Date Total Assets Cost
    
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234 History of the EightiesŠLessons for the Future